Ne visos bankininkystės problemos apima paniką, tačiau jos gali nulemti bendrą ekonominį nuvertėjimą

Istoriškai net ir „ramios“ investicijos be vartotojų rūpesčio galėjo sukelti nuostolių, kurie apskritai lėmė ekonomiką.

Tyrimai rodo, kad daugybė finansinių grupių trūkumų – ne tik populiariausios banko valdomos istorijos – lemia ekonomikos nuosmukį.

Krizė bankuose dažnai vertinama kaip progresyvi pranašystė: kalta bankų žlugimo lūkesčiai. Vaizdo žmonės, kurie išsirikiavo atsiimti pinigų per didžiąją depresiją, arba prekybininkai, bėgę per JK „North Rock“ banką 2007 m.

Bet naujas kartu parašytas dokumentas to nedaro MA profesoriai siūlo praleisti daugiau nuotraukų apie sunkumų patiriančius bankus. Taip, yra atvejų, kai dėl nerimo dėl bankų paaštrėja jūsų pačių problemos. Tačiau dauguma rizikos vengia daug ramiau: net ir tada, kai nėra pirkėjų, bankai gali patirti nuostolių, kurie buvo pasodinti tiek, kad ekonomika išliktų gyvybinga.

„Nereikia jaudintis dėl bankų krizių, kad būtų rimtų ekonominių pasekmių“, – sakė tyrimui vadovavęs MIT profesorius Emilis Verneris. “Bet kai ištinka panika, atrodo, kad tai yra rimčiausia sritis. Panika yra vis svarbesnis požiūris į rizikos vengimą, bet ne tinkama situacija”.

Tiesą sakant, daugelyje tyrimų, apimančių 46 šalis ir datuojamų 1870 m., Problemų sprendimo tyrimas vyko be baimės. Kai yra panika ir banko veikla, tyrimas parodė, kad 30 procentų banko akcijų sumažėjimas yra lygus 3,4 procento realaus BVP sumažėjimui (daugelis nacionalinių produktų buvo pakoreguoti atsižvelgiant į padidėjimą. Kaina) po trejų metų. Tačiau net ir nesijaudinant kreditorių, 30 procentų sumažėjęs bankas prognozuoja, kad realus BVP po trejų metų sumažės 2,7 procento.

Taigi, beveik visos bankų problemos, ne tik didžiausia istorijos istorija, sukelia ilgalaikius makroekonominius sutrikimus, nes bankai negali suteikti paskolų, naudojamų verslo plėtrai.

„Bankų krizės dažnai būna labai sunkiomis sąlygomis“, – sakė Verneris, 1957 m. Karjeros plėtros profesorius ir MIT Sloan vadybos mokyklos finansų docentas.

Straipsnis „Probleminiai bankai be panikos“ pasirodė vasario mėn Ekonomikos metraštis. Autoriai yra Kornelio universiteto finansų docentas Matthew Baronas; Verneris; ir Wei Xiong, finansų ir ekonomikos profesorius Prinstono universitetas.

Tai sunkus, vaisingas kelias

Norėdami atlikti tyrimą, mokslininkai sukūrė naują banko ir akcijų produktų kainų rinkinį 46 šalyse nuo 1870 iki 2016 m., Naudodamiesi esamais duomenimis ir pridėdami informaciją iš istorinių laikraščių parduotuvių. Jie taip pat rinko nebankinių produktų kainas, mėnesinį skolos skirtumą ir makroekonominius duomenis, tokius kaip BVP ir infliacija.

„Žmonės pažvelgė į istoriją apibrėždami ir nustatydami įvairių rūšių finansines problemas, tačiau nebuvo daug sudėtingo ir reikalingo būdo paaiškinti šias sritis“, – sakė Verneris. “Buvo šiek tiek” žinoti, kai pamatei “kelią”.

Mokslininkai, tyrę bankų problemas, anksčiau buvo suskirstyti į dvi stovyklas. Vienoje srityje daugiausia dėmesio buvo skiriama susirūpinimui, o tai reiškia, kad jei banką galima apsaugoti, tai reiškia, kad rizikos veiksniai nėra blogi. Kita grupė atidžiau nagrinėjo banko turtą ir apsvarstė banko sprendimų, dėl kurių atsirado didelių nuostolių, pavyzdžiui, dėl blogo kredito, statusą.

“Mes ateiname viduryje, kažkur”, – sakė Verneris. Nerimas paaštrino bankų problemas, tačiau „Yra daugybė bankų problemų, kurios paveikė bankus ir atėmė paskolas, pavyzdžių, o verslui ir šeimoms tapo sunkiau rasti skolą, tačiau nėra skolų sukurtų automobilių ar rūpesčių. Šie veiksniai paskatino ekonomiką kentėti. “

Konkrečiau, kas mėnesį atliekamų finansinių problemų prognozavimo tyrimas atskleidžia, kad daugumą šių sąlygų rodo banko nuošliauža, ir šį faktą pripažįsta jo klientai.

„Nerimas kyla ne tik iš dangaus. Jie linkę lenkti sumažėjusius bankus “, – sakė Verneris. – Paskolų teikiantis bankas žino, kad bankas kentės dėl savo skolos praradimo. Taigi tai rodo, kad nerimas dažnai yra problemų, o ne pagrindinė priežastis, rezultatas. jau susidarė banke dėl blogo kredito “.

Tyrimas taip pat nurodo banko padėties problemą šiais atvejais. Po bankų krizės ir suvoktos finansų krizės banko kreditų ir BVP vidurkis po trejų metų buvo 5,7 mažesnis; tai reiškia, kad ekonominės veiklos pagrindu buvo mažiau banko paskolų. Kai įvyko banko avarija, be kliūčių, vidutinis banko skolos ir BVP santykis po trejų metų buvo 3,5 proc.

Darbo istorija

Verneris teigė, kad tyrėjai džiaugiasi, kad jie „sugebėjo atlikti istorinius tyrimus ir rasti trūkstamas dalis“. Jis taip pat sakė, kad krizės pratęsimas yra ir naujos informacijos, kurią naudojo kiti tyrėjai.

Finansinės problemos, kurios buvo pamirštos šiame tyrime, buvo aštuntojo dešimtmečio grupių sąveika, Kanados kova per Didžiąją depresiją ir 19 amžiaus bankų skirtumai. Tyrėjai davė šio tyrimo kopijas daugeliui įstatymų leidėjų, įskaitant kai kuriuos JAV federalinius rezervus ir Tarptautinių atsiskaitymų banką, ir, jo manymu, Vernerį. Tai yra biurai, kurie visada prisimena darbą.

“Manau, kad svarbu judėti į priekį, ne tik dėl istorinės perspektyvos”, – sakė jis. “Turint platų modelių asortimentą daugelyje šalių svarbu išmokti pamokas, kai atsiranda naujų ekstremalių situacijų.”

Šios srities mokslininkai ir kiti paskolų praktikos, atliktos prieš prarandant susidomėjimą, tyrimai, pavyzdžiui, toliau nustato verslo rūšis, kurios vargu ar grąžins banko paskolas. Kai bankai pradeda teikti dideles paskolas tam tikrų tipų įmonėms, kurios gali apimti restoranus, statybas ir nekilnojamojo turto įmones, tai gali būti problemų ženklas.

Tekstas: „Probleminiai bankai be rūpesčių“, Matthew Baron, Emil Verner ir Wei Xiong, 2020 m. Spalio 8 d., Ketvirtinis ekonomikos žurnalas.
DOI: 10.1093 / qje / qjaa034

Tyrimų paramą iš dalies teikė Kornelio socialinių mokslų centras ir Naujojo ekonominio mąstymo institutas.

Related articles

Comments

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Share article

Latest articles

Stalo pusbrolis gali padaryti įkraunamas baterijas greitesnes ir saugesnes

Neutronų sklaida buvo naudojama tiriant netaisyklingą akmens druską, kuri gali būti naudojama kuriant saugesnius, greitesnius akumuliatorių įkrovimo anodus. Paskola: ORNL / ill il...

Naudojant cheminį perdirbimą, kad būtų išvengta milijonų tonų atliekų

Kasmet sąvartynuose išverdama 3,5 milijono tonų sauskelnių. Šių vystyklų viduje esanti superabsorbuojanti medžiaga yra sudaryta iš polimerų matricos, kuri plečiasi po drėgmės. Polimerai yra...

Čempiono tamsioji skylė atstūmė Flerą nuo mūsų, tačiau jo didžiulė galia nukreipia atgal į mūsų vadovą

Beveik palaipsniui matomas šokiruojantis dujų diskas aplink juodąją skylę įgauna dvipusę išvaizdą. Pernelyg didelė juoda gravitacija keičia šviesos kelius iš skirtingų disko dalių...

Naujasis FORCE modelis aiškiai numato, kaip audros ir pakilęs jūros lygis paveiks pakrantes.

Perranporto paplūdimys Šiaurės Kornvalyje (JK) buvo paveiktas stiprių audrų ir kylančio jūros lygio. Kreditas: Plimuto universitetas Viso pasaulio pakrančių bendruomenės vis dažniau susiduria su...

Kaip ūdrų raumenys įgalina šaltą vandens gyvenimą

Ūdra plaukioja vandens paviršiumi. Kreditas: Tray Wright / Teksaso A&M universitetas (vaizdas gautas pagal USFWS leidimą Nr. Marine-Mammal Nr. MA-043219 R. Davisui) ...

Newsletter

Subscribe to stay updated.